◐ 한국인만 몰랐던 TSMC의 놀라운 초강수! 위기의 삼성전자, 이번에도 이겨낼 수 있을까?

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•2020. 7. 15.

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포셔 PD - 쏙쏙 5분 경제

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최근 대만의 시스템 반도체회사가 삼성전자는 압도하는 모습 보여주고 있습니다.

반도체 업계에 도대체 어떤일이 있었던 것일까요?

포셔 PD와 함께 알아보도록 하곘습니다.

 

삼성전자 이재용 부회장은 얼마 전 인터뷰를 통해서 삼성전자가 정말로 유례없는 위기에 빠져 있다고 호소했습니다 실제로 삼성전자는 최근 2년 동안 영업이익이 꾸준하게 줄어왔는데요 메모리 반도체 산업에서는 세계 최고였던 삼성전자가 바로 시스템 반도체 회사에서는 대만의 반도체 TSMC에 밀려 2위를 차지하고 있을 뿐만 아니라 1위와의 격차도 점점 벌어지고 있습니다

 

오늘 함께 포셔PD와 알아보도록 하겠습니다 삼성전자는 우리나라에서 정말로 거대한 덩치를 자랑했는데요 코스피에 등재된 우량 대기업 중에서도 비중이 압도적으로 높아서 코스피에는 약 천 개의 회사가 상장되어 있는데 삼성전자 한 회사가 가지는 비중이 약 35%라고 합니다 정말로 막대한 비중을 차지했죠 우리나라 증시에서 정말 큰 몫을 차지했던 삼성전자 불과 얼마 전까지만 해도 그 몫을 톡톡히 해주었습니다

 

2년 전인 2018년 자료인데요 삼성전자는 전 세계의 모든 회사 중에서도 영업이익을 가장 크게 기록한 회사 중 3위에 기록되어 있습니다 2위로 기록된 애플과 거의 비슷한 영업이익을 거두고 구글 모회사 알파벳보다 더 높은 영업이익을 거두었습니다 정말로 자랑스러운 대한민국의 기업 그 자체였죠 그런데 그런 삼성전자가 불과 2년 전인 2018년부터 영업이익이 꾸준하게 감소하고 있는 모습을 보여주고 있습니다

 

삼성전자에게 어떤 일이 있었는지 알아보기 위해서는 삼성전자가 무엇으로 돈을 벌고 있는지 살펴봐야 하는데요 혹시 어떤 상품군일지 예측이 되시나요? 아마 많은 분이 아시리라 생각이 되는데요 바로 반도체입니다 실적 자료에서 확인하실 수 있듯이 반도체 수익이 절반이 넘습니다 삼성전자는 반도체 산업에 아주 큰 의존성을 가지기 때문에 반도체 산업이 어떻게 돌아가느냐에 따라서 영업 이익이 높아질 수도 있고 낮아질 수도 있죠

 

삼성전자가 역사상 최고 실적을 낸 것이 2018년이었는데 2018년이 메모리 반도체 시장으로서는 가장 큰 수혜를 본 슈퍼 사이클의 한 해였던 것을 되짚어보면 삼성전자의 이익은 곧 반도체 산업의 이익과 직결 최근 반도체 산업에 큰 지각변동에 일어나고 있습니다 우선 반도체 시장은 가장 크게 두 가지 시스템 반도체와 메모리반도체로 나뉠 수 있는데요 선생님들께서도 뉴스 기사를 통해서 삼성전자가 반도체 시장에서 절대강자 삼성전자가 반도체 영역의 모든 부분에서 절대강자가 아닙니다

 

가장 큰 두 갈래인 시스템 반도체와 메모리 반도체 중에 바로 이 메모리 반도체 분야에서 큰 역할을 하고 있습니다 실제로 삼성전자는 메모리 반도체 분야에서 세계 시장의 40%의 점유율을 기록하고 있는데요 삼성전자를 추격하는 2위와도 큰 격차를 보이기 때문에 메모리 반도체 분야에서는 삼성전자가 강자라고 느끼실 수 있습니다 그럼 이쯤에서 의아하실 수도 있으실 거 같아요 이렇게 반도체의 두 축 중 하나인 메모리 반도체 시장에서 이렇게나 잘하고 있는데 삼성전자가 왜 위기야? 그런데 사실 삼성전자는 이 메모리 반도체 시장뿐만 아니라 시스템 반도체 시장에 진출하고자 안간힘을 써왔습니다

 

삼성전자가 메모리반도체 분야에서도 그렇게 승승장구하면서 시스템반도체 분야에 뛰어들고자 하는 이유가 무엇일까요? 시스템반도체 회사가 전 세계 반도체 시장에서 가지는 크기 때문인데요 시스템반도체 시장은 전 세계 반도체 시장에서도 무려 70% 점하고 있습니다 이 시장에서 한국이 점하는 비율은 약 5%밖에 되지 않습니다 그나마도 삼성이 아주 조금 가지고 있는 파이로 말이죠 삼성전자가 시스템반도체 시장에 목을 매는 이유는 또 있습니다 인공지능, 스마트팩토리, 자율주행 등 4차산업 혁명 시대에 필요한 기술은 시스템반도체 기반 하드웨어를 엄청나게 소모하기 때문이죠

 

지금도 반도체 시장에 약 7할 정도를 차지하고 있지만 앞으로는 시장 규모가 막대하게 커질 예정이라고 합니다 크게 성장할 시장에 삼성전자도 참여해서 이익을 내고 싶은 욕심이죠 안타깝게도 삼성전자가 시스템반도체 회사에 들어가기 위해서 고군분투했지만 해당 분야의 매출은 제자리걸음입니다 메모리 시장을 압도할 수 있었던 삼성전자가 유독 시스템반도체 산업에서는 힘을 못 쓰는 이유가 무엇일까요? 이유는 시스템 반도체 산업이 가지는 특이한 속성 때문인데요 우선 메모리반도체 산업은 반도체를 설계하고 제조하고 조립하는 모든 공정을 한 회사가 도맡아 할 수 있었습니다

 

삼성전자 역시 그렇게 반도체 생산을 했고요 그런데 시스템반도체 산업이 가지는 특이성이 여기서 나옵니다 메모리반도체의 경우 모든 공정을 한 회사가 할 수 있었지만 시스템반도체 산업에서는 팹리스라고 불리는 설계회사 파운드리라고 불리는 제조회사 마지막으로 패키징 공정을 담당하는 회사들이 있습니다 삼성전자는 시스템반도체 영역에서 제조 공정에 해당하는 파운드리 영역에서 사업을 이어나가고 있습니다

 

그런데 메모리반도체 산업에서는 세계 끝판왕이었던 삼성전자가 바로 시스템반도체 회사에서는 대만의 반도체회사 TSMC에 밀려 2위를 차지하고 있을 뿐만 아니라 1위와의 격차도 점점 벌어지고 있습니다 삼성전자가 지난 몇 년 동안 시스템반도체 산업에서 잘하기 위해서 그렇게 큰 노력을 했는데 왜 차이는 더 벌어지고 있을까요? 삼성전자가 시스템반도체 산업에서 고전하고 있는 이유는 공교롭게도 삼성전자가 너무 많은 사업영역에서 사업을 진행하고 있기 때문이기도 한데요

 

이렇게만 들으시면 의아해하실 수도 있으실 것 같아요 전자제품 회사가 이 영역, 저 영역에서도 전자제품 기술력이 높으면 오히려 시너지를 일으켜야 하는 거 아니야? 어떻게 그게 발목을 잡는 단점이 될 수가 있어? 이런 의문은 시스템 반도체 파운드리 영역에서 업계 1위인 TSMC 고객사들을 살펴보시면 이해하실 수 있으실 거 같은데요 주요 고객사들도 전 세계를 상대로 대규모로 전자제품들을 판매하는 퀄컴이라 애플 또 AMD와 같은 회사들이죠 이런 회사들은 삼성과 다양한 영역에서 사업영역이 겹치면서 경쟁을 이루어 나가고 있습니다

 

이러한 아이러니를 잘 알고 있는 TSMC는 유명한 슬로건으로 이들 회사에 어필하고 있는데요 TSMC는 고객 회사들과 절대 경쟁하지 않습니다 업계 2위를 추격하고 있는 삼성전자를 저격하고 있는 셈이죠 이런 TSMC의 어필은 주요 고객사들에도 충분히 먹히고 있는데요 퀄컴이나 애플과 같은 회사 입장에서 생각해보면 자신들의 설계도면을 경쟁사 업체에 넘겨주었을 때 기술 유출 문제를 먼저 걱정할 수 있겠고요 그뿐만 아니라 자신들이 이렇게 먹여 살려 준 회사가 돈을 많이 벌어서 R&D에 다시 투자를 하고 그 기술력을 바탕으로 자신들에게 다시 경쟁할 수 있을 테니까요

 

이런 상황은 삼성전자 입장에서도 정말로 큰 딜레마입니다 회사 입장에서 생각해보면 시스템반도체 시장의 규모가 아무리 큰 폭으로 성장할 것으로 예상된다고 하더라도 미래 잠재적인 시장을 위해 잘하고 있는 시장을 포기하면서까지 저희도 고객님들과 경제하지 않겠습니다 이렇게 선언할 수는 없기 때문이죠 삼성전자의 시스템반도체 산업에서의 도전이 어려울 것이라 예상되는 이유가 또 있는데요 지금까지 1위를 지켜온 TSMC가 그 저력을 바탕으로 시스템반도체 산업의 굉장히 큰 기술투자를 하고 있기 때문인데요

 

그 어떤 나라와 붙어도 기술력으로 밀리지 않았던 삼성전자가 TSMC한테는 기술력에서 밀리는 모습을 보여주고 있습니다 반도체 공정의 핵심은 결국 같은 공간 안에 회로를 얼마나 더 미세하게 직접 해낼 수 있는가에 대한 싸움인데요 그렇게 미세하게 회로를 직접 해낼 수 있는 기술은 곧 성능과 원가절감에 직결되고 회사 경쟁력에도 큰 영향을 미칩니다 따라서 대만의 TSMC가 기술력에서 우위를 가지는 상황은 삼성전자로서는 굉장히 경각심을 가지는 상황이에요 이렇게 어려운 상황을 돌파하기 위해 삼성전자는 최근 들어 기술에 대한 투자를 역대급으로 갱신하고 있는데요

 

이렇게 삼성전자가 어려운 상황에서 모든 사운을 걸고 투자하고 있는 기술 분야는 반도체뿐만 아니라 AI 또 바이오 분야가 있는데요 반도체 분야는 알겠지만 AI나 바이오 분야가 어떻게 돈이 될 수 있지? 앞으로 기회가 되면 삼성전자가 새로운 분야들에서 어떤 꿈을 꾸고 있는지 살펴볼 수 있도록 하겠습니다 새로운 비즈니스 분야를 개척해서 삼성전자가 더 큰 영업이익을 거두고 우리나라 경제 산업에도 큰 공헌을 할 수 있으면 좋겠네요 오늘의 영상은 재밌게 보셨나요?

 

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